顶点财经：陆海共振，风电行业开启景气向上周期

据国家能源局数据，2021年我国风电累计装机容量同比增长16.7%，增速快于全球。陆海共振，我国风电行业景气向上周期正在启动。

一、新基建产业链解析

新基建是与传统基建相对应，结合新一轮科技革命和产业变革特征，面向国家战略需求，为经济社会的创新、协调、绿色、开放、共享发展提供底层支撑的具有乘数效应的战略性、网络型基础设施。

其中“新基建”包括5G基建、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域。新基建将会构建支撑中国经济新动能的基础网络，给中国的新经济带来巨大的加速度，同时也会带动形成短期及长期的经济增长点。

二、工信部启动实施工业领域碳达峰行动，异质结电池从概念到量产

1、工信部启动实施工业领域碳达峰行动 光伏风电迎来新一轮发展期

6月14日，在“中国这十年”系列主题新闻发布会上，工业和信息化部副部长辛国斌围绕工业领域节能降碳和绿色转型介绍道：“十年来，工业绿色发展成效显著。下一步，我们将启动实施工业领域碳达峰行动，大力推行绿色制造，坚决遏制高耗能高排放项目盲目发展，持续推动光伏、风电稳步发展，进一步壮大绿色消费。”据国家能源局数据，2021年我国风电累计装机容量达到328.5GW，同比增长16.7%，增速快于全球，风电累计装机容量占全球39.2%。而光伏方面，截至2021年末，国内光伏累计装机容量约为3.06亿千瓦，

2021年国内光伏新增装机容量约为54.9GW/年。而双碳目标中已明确提出2030年风电和太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。

2、异质结电池从概念到量产

随着国家发展改革委、国家能源局出炉《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，以风电、光伏为主的新能源发电产业再度受到各路资本重点关注。《实施方案》提出，推进科技创新与产业升级，保障产业链供应链安全，提高新能源产业国际化水平。这意味着，光伏产业中比如异质结（HJT）电池的推出及量产，将获得更多政策及资本支持。

3、新能源大基地加速特高压建设

光大证券研报指出：特高压解决电力资源与负荷区域不平衡及新能源消纳难题特高压输电，可以将“三北”及西南地区的风电、光伏发电、水电等输送至东中部电力需求旺盛地区，有效解决能源负荷分布失衡与新能源消纳问题。截至2021 年底，中国在运在建共39 个特高压工程，特高压线路总长度超5万公里，变电站/换流站容量超6亿千伏安/千瓦，“十三五”特高压投资占电网总投资的13.8%。已投运特高压工程年均输送新能源电量近2300 亿千瓦时，占通道总输送电量比例超50%。

4、替换周期叠加新标准开始推广 电表产业将迎来新发展

智能电表进入替换周期，招标增长明显。国网智能电表在2009 年试行电表集中招标，2010-2017 年完成上一轮智能电表改造，其中2014 到2015 年达到招标量高点。近几年上一轮的智能电表陆续进入替换周期，2021 年即便在芯片、宽带模块供应链有影响的情况下，总招标量达6724 万只，招标量增长29%，2022 年国网在通常的两次招标外，新增一批电表招标，已完成新增批次加第一批招标总量达到4235万台，同比增长约17%。考虑单表价值量提升，招标总金额增长约36%。南网方面，2022 年1 批电表招标总金额约10.7亿，同比增长约60%。

三、新能源新基建重大受益领域：风电设备

中金公司研报指出：2022 年的国内海上风电平价的过渡年份，预计行业并网量下滑至5GW附近，伴随强劲的招标和项目推进进度较为顺利，我们预计2023 年行业并网量有望回升至11GW，自2023 年后开启持续上行期，行业年均装机增速有望保持在30%以上。

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管世朋（证书号A0380621040001）简介：

多年证券从事经验，完整经历牛熊转换，曾长期担任浙江经济广播电台《财富晚高峰》《财经早八点》《创投英雄会》栏目特邀嘉宾，对市场主流方向感知敏锐。

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