创金合信基金曹春林：投资力求极致高景气度资产会带来更好回报

2021-09-01 10:52:47 来源：钥城网

对于基金经理来说，追求极致还是稳健的投资目标，背后是其投资逻辑的展现。近日，创金合信新能源汽车基金经理曹春林在与投资者直播互动中表示，“我的投资目标可能稍微极致一点，希望通过研究找出最好的资产，因为投资品种的好坏是比较出来的，我相信最好的资产能带来最好的回报。”

曹春林表示，最有投资价值的资产应该是景气度最高的资产，这类资产进攻时是最好的，防守时也是最好的，所以投资时需要挖掘高景气度资产。中长期看，新能源车、光伏、环保、人工智能等行业均具备高景气度。

针对如何挑选高景气度资产，曹春林偏好先挑选成长性好、竞争格局好的行业，再在其中选择竞争力强的个股。首先，行业空间要大，增长速度要快，广阔的行业空间和良好的发展前景可以使投资游刃有余。其次，在行业成长空间大的前提下，龙头公司的竞争力一定要非常清晰，或者说未来行业里面能够出现一些边际效应使竞争格局变得更好，龙头公司竞争力变得更强。短期看，新能源车和光伏投资空间大，成长趋势明确，高景气度标签最明显。

新能源领域亦为曹春林最为熟悉的领域。公开资料显示，曹春林具有16年证券基金从业经验，自2013年起研究和投资新能源汽车行业，多年的投研经验集中在新能源等成长股领域，包括新能源汽车、光伏、互联网与人工智能等领域。Wind数据显示，创金合信新能源汽车主题基金成立于2018年5月8日，曹春林管理产品至今。截至2021年8月30日，该产品A、C份额成立以来的收益分别为296.09%、286.72%，成立以来的年化回报分别为51.42%、50.33%，同类（普通股票型）排名分别为10/300、11/300，业绩均居同类前5%。

据了解，拟由曹春林担纲管理的创金合信碳中和混合基金目前正在公开发行，该基金投资于碳中和主题的证券资产占非现金基金资产的比例不低于80%。谈及新产品与创金合信新能源汽车基金的区别，曹春林表示，碳中和主题基金投资范围更广。不过，从未来2-3个季度较为短期的维度看，碳中和主题基金主要的配置方向集中在景气度最好的新能源车领域，因而短期两只产品投资方向差别不大。更长时间维度看，新能源车长周期中会有短周期的波动，预计到明年下半年两只产品的投资方向会有所区别。一方面，随着上游硅料、硅片供给释放，价格有所下降，明年光伏下游需求会有所提升，投资逻辑更顺畅；另一方面，港股中一些具有核心竞争力，用户粘性高的互联网龙头，经过一段时间的调整，估值会比较便宜，明年下半年也会是不错的投资方向。

展望创金合信碳中和基金未来2~3年的投资，曹春林表示主要看好四个领域，分别是新能源汽车、光伏、人工智能、环保中的资源循环回收利用。短期来讲，未来半年或三个季度，新能源汽车可能会表现更好一点；明年下半年开始，光伏配置比例应该会上升；其后港股中互联网龙头的配置价值显现；再往后会逐步增加人工智能与环保领域的配置。